计算机行业：美拟对华“关键软件”实施管制，刺激国产软件加速发展－跟踪报告251015

本报告导读：美对华“关键软件”实施管制，国产软件已具备替代能力，商务部公告附件首次改为 wps 格式。

投资要点

我们认为，美对华“关键软件”管制将为国产软件发展提供刺激，建议关注基础软件、工业软件、办公软件等相关标的。美拟对华“关键软件”实施管制，国产软件已具备替代能力。美国总统特朗普在社交媒体宣布：从 11 月 1 日起，对中国产品征收 100%关税；并对所有“关键软件”实施出口管制。用友网络公众号引用部分媒体分析，美国此次管制涵盖电子设计自动化、工业软件、基础软件等关键领域，短期内可能导致我国部分采用美国相关软件的企业因工具链中断受到影响。但国产软件在技术、政策、市场与生态上的积累，已具备替代能力，美国对“关键软件”的出口管制，将加速中国软件国产化进程。关键软件侧重软件供应链安全，包含基础软件、工业软件等。①2021年 8 月 10 日，美国管理与预算办公室（OMB）发布题为“强化安全措施，保护关键软件”（Protecting Critical Software ThroughEnhanced Security Measures）的备忘录，旨在加强软件供应链安全，确保联邦机构在安全环境中使用软件，特别是关键软件。②政府将分阶段实施美国国家标准与技术研究院（NIST）关键软件使用指南，初始阶段，各机构应将重点放在独立的、内部部署的软件上，这些软件负责执行安全关键功能，一旦遭遇破坏可能造成重大危害。这类软件包括提供以下服务类别的应用程序：身份、证书和访问管理（ICAM）；操作系统、虚拟机监视器、容器环境；web 浏览器；终端安全；网络控制；网络保护；网络监控和配置；运行监控和分析；远程扫描；远程访问和配置管理；备份/恢复和远程存储。③除此之外，由于工业软件、办公软件、数据库等也对软件供应链安全起到至关重要的作用，我们认为以上软件类别也应当被列为关键软件。商务部公告附件首次改为 wps 格式，此前多为 doc 或 pdf 格式。10月 9 日，商务部发布 2025 年第 61 号公告，对含有中国成分的部分境外稀土相关物项实施出口管制。新规明确，军事用途出口原则上不予许可，先进半导体、潜在军事用途 AI 相关申请需逐案审批，其中部分条款自 12 月 1 日起实施，原产于中国的物项即日起执行。除管制规则外，商务部稀土出口管制公告有两大变化：一是附件采用WPS 格式(10 月 9 日之前最新的两个公告，文件都是 word 或 pdf 格式)；二是申请文件须以中文提交。

风险提示

下游需求不及预期；国产软件迭代不及预期；政策变动。