农业银行(601288):利润增速引领大行-季报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年前三季度营业收入5508.76亿元，同比增长1.97%；归母净利润2208.59亿元，同比增长3.03%；年化加权ROE为10.47%，环比提升0.31个百分点。2、净利息收入同比-2.40%，净手续费及佣金收入同比+13.34%，净其他非息收入同比+31.72%。3、资产同比增长10.52%，贷款总额同比增长9.31%，金融投资…
研究对象农业银行
发布机构天风证券
分析师刘杰
发布日期2025-10-31
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属天风证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象农业银行
股票代码601288
公司共识评级看好近 180 天 · 14 家机构
一致目标价¥8.02中位数 · 6 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年前三季度营业收入5508.76亿元，同比增长1.97%；归母净利润2208.59亿元，同比增长3.03%；年化加权ROE为10.47%，环比提升0.31个百分点。2、净利息收入同比-2.40%，净手续费及佣金收入同比+13.34%，净其他非息收入同比+31.72%。3、资产同比增长10.52%，贷款总额同比增长9.31%，金融投资同比增长15.64%；县域贷款同比增长11.96%，高于全行贷款增速2.65个百分点。4、净息差1.30%，较2025年上半年小幅下行2个基点。5、不良贷款率1.27%，环比下降1个基点；拨备覆盖率295.1%，风险抵补能力强。 #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年归母净利润同比增速为2.07%、3.97%、4.95%，对应BPS：7.69、8.12、8.53元。投资评级为买入。 #风险提示：宏观经济震荡，不良资产大幅暴露，息差下行压力加大
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