计算机行业：重仓超配比例仍回落，聚焦国产AI链主线－2025Q3基金持仓分析
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025Q3计算机行业基金重仓持股市值373.6亿元，环比增加55.2亿元，但持仓占比环比下降0.2个百分点至2.3%。2、行业内部结构分化明显，IT基础设施板块在AI叙事下实现结构性提升，持仓集中度显著抬升并创2021年以来新高。3、资金集中于叙事确定性高、业绩兑现能力强的子领域与龙头企业，主要受益于AI算力部署、推理需求增长及国产化替代…
研究对象计算机
发布机构长江证券
分析师宗建树
发布日期2025-11-06
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属长江证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象计算机
股票代码不适用
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025Q3计算机行业基金重仓持股市值373.6亿元，环比增加55.2亿元，但持仓占比环比下降0.2个百分点至2.3%。2、行业内部结构分化明显，IT基础设施板块在AI叙事下实现结构性提升，持仓集中度显著抬升并创2021年以来新高。3、资金集中于叙事确定性高、业绩兑现能力强的子领域与龙头企业，主要受益于AI算力部署、推理需求增长及国产化替代加速等逻辑。 #投资建议：1、国产算力链龙头；2、一二线互联网龙头。 #风险提示：1、人工智能相关产品落地不及预期；2、下游客户信息化支出修复不及预期
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。