机器人行业：特斯拉拟26Q1发布Optimus V3；宇树科技发布全尺寸仿人机器人H2－周报

#核心观点： 1、特斯拉计划于2026年第一季度推出第三代Optimus人形机器人，设定年产100万台的长期目标，并指出手部与前臂设计是核心技术难题。 2、亚马逊计划到2033年实现75%运营自动化，机器人可能取代美国超过60万个岗位，预计2025-2027年节省126亿美元成本。 3、宇树科技、松延动力、加速进化等公司近期发布新型人形机器人产品，推动行业技术发展和商业化进程。 4、乐聚机器人完成近15亿元Pre-IPO轮融资，飞阔科技获得数千万元天使+轮融资，显示资本市场对机器人领域的持续关注。 #投资建议： 1、执行器和电机：推荐兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动。 2、减速器：相关标的为瑞迪智驱、豪能股份、中大力德。 3、丝杠类：推荐标的为恒立液压、贝斯特，相关标的为浙江荣泰、震裕科技和北特科技。 4、丝杠设备类：推荐标的为秦川机床、华辰装备，相关标的为日发精机、浙海德曼、津上机床中国。 5、轴承：推荐标的为龙溪股份。 6、传感器：推荐标的为东华测试、柯力传感、安培龙、汉威科技、日盈电子、福莱新材，相关标的为凌云股份。 7、整机：推荐标的为优必选，相关标的为越疆和亿嘉和。 #风险提示：国产设备替代不及预期、人形机器人产业化不及预期、产业政策不及预期。