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赤峰黄金(600988):矿产金产量环比明显提升,公司业绩有望加速改善-三季报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、矿产金产量环比明显提升，25Q3矿产金产量3950.94克，环比25Q2增长15.68%；销量3904.34克，环比增长13.70%。2、国内矿生产成本持续下行，25Q1-3全维持成本356.37元/克，其中国内矿山256.88元/克，较25H1下降14.54元/克；塞班金铜矿和瓦萨金矿成本小幅上升。3、美联储宽松预期再度强化，将联邦基金利…
研究对象赤峰黄金
发布机构东方证券
分析师刘洋
发布日期2025-11-05
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属东方证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象赤峰黄金
股票代码600988
公司共识评级看好近 180 天 · 21 家机构
一致目标价¥51.93中位数 · 4 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、矿产金产量环比明显提升，25Q3矿产金产量3950.94克，环比25Q2增长15.68%；销量3904.34克，环比增长13.70%。2、国内矿生产成本持续下行，25Q1-3全维持成本356.37元/克，其中国内矿山256.88元/克，较25H1下降14.54元/克；塞班金铜矿和瓦萨金矿成本小幅上升。3、美联储宽松预期再度强化，将联邦基金利率下调25个基点至3.75%至4.00%，并结束缩表，看好金价中长期趋势上行。
#盈利预测与评级：根据黄金价格调整公司2025-27年每股收益分别为1.44、2.00、2.60元，给予公司2026年16倍PE估值，对应目标价32元，维持买入评级。
#风险提示：矿产金产量不及预期、生产成本大幅上行、中美关系变化影响金价
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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