电子行业：谷歌与Anthropic达成大单合作，存储芯片“超级周期”加速－周报

#核心观点： 1、谷歌与Anthropic达成百亿美元合作，将部署100万个TPU芯片，计划于2026年达到1GW算力容量。 2、存储芯片“超级周期”加速，三星电子与SK海力士第四季度将DRAM和NAND闪存价格上调最高达30%。 3、苹果公司将于10月30日发布2025财年第四季度财报，市场关注iPhone 17销售周期及平均售价。 4、电子行业本周涨幅8.49%，在申万行业排名第2/31，10年PE百分位为93.88%。 5、行业评级为领先大市-A，维持评级。 #投资建议： 1、国产算力：飞荣达、兴森科技、杰华特、华丰科技、寒武纪、海光信息。 2、存储行业：兆易创新、佰维存储、深科技、江波龙、德明利、香农芯创、开普云、普冉股份。 3、国产替代：中芯国际、北方华创、中微公司、华虹公司、拓荆科技、中科飞测、迈为股份、微导纳米。 4、AI终端：晶晨股份、泰凌微、恒玄科技、立讯精密、歌尔股份。 #风险提示： 国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。