富士达(920640):防务提振+卫星互联网崛起,2025Q1-3归母净利润+55.38％-北交所信息更新
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年前三季度实现营收6.52亿元，同比增长16.62%；归母净利润达5593万元，同比增长55.38%，扣非净利润增幅达77.53%。2、2025Q3单季归母净利润1875万元，同比大幅增长698.40%。3、防务业务订单逐步恢复，民用通讯、商业卫星及HTCC等领域战略布局驱动业务稳健发展。4、产能利用率处于较高水平，生产线基本满负荷…
研究对象富士达
发布机构开源证券
分析师诸海滨
发布日期2025-11-04
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属开源证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象富士达
股票代码920640
公司共识评级看好近 180 天 · 6 家机构
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年前三季度实现营收6.52亿元，同比增长16.62%；归母净利润达5593万元，同比增长55.38%，扣非净利润增幅达77.53%。2、2025Q3单季归母净利润1875万元，同比大幅增长698.40%。3、防务业务订单逐步恢复，民用通讯、商业卫星及HTCC等领域战略布局驱动业务稳健发展。4、产能利用率处于较高水平，生产线基本满负荷运行；产业基地项目已进入达产年，逐步释放产能；HTCC生产线项目已步入量产阶段。5、2025年全球连接器市场规模预计达1124亿美元；国内卫星互联网星座部署加速，中国“千帆星座”计划2025年部署648颗卫星。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年富士达实现归母净利润1.05/1.51/1.78亿元，对应EPS为0.56/0.81/0.95元/股，当前股价对应PE为60.3/41.9/35.5X。维持“买入”评级。 #风险提示：下游行业需求波动风险、技术更新换代风险、客户集中度较高风险。
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