铁大科技(920541):持股狗熊机器人已完成变更、通过CMMI5,2025Q1-3归母净利润+37％-北交所信息更新

#核心观点：1、2025年Q1-3实现营业收入1.90亿元，同比增长20.43%；归母净利润达3,350万元，同比增长37.41%，扣非净利润增速达57.83%。2、2025H1设备监测类实现营收7953万元同比增长19.97%，其它类产品实现营收2153万元同比增长65.07%。3、2025H1三类主要产品均产生较大的毛利率提升，其中设备监测类毛利率提升4.00pct，电务器材提升7.84pct，其它类产品毛利率提升11.63pct。4、铁大科技提供广湛高铁集中监测系统及区间轨道电路室外监测系统。5、2025年10月铁大科技宣布通过了CMMI5级评估认证。6、铁大科技通过全资子公司上海沪通智行科技有限公司向狗熊机器人有限公司投资6,000万元，交易完成后，沪通智行持有狗熊机器人37.69%股权。7、狗熊机器人有限公司已经完成工商变更，并取得营业执照。

#盈利预测与评级：预计铁大科技在2025-2027年实现归母净利润0.74/0.83/0.92亿元，对应EPS为0.54/0.61/0.68元，当前股价对应PE为29.1/25.8/23.1X，维持“增持”评级。

#风险提示：技术研发失败风险、市场需求变化风险、标的公司经营情况风险。

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