中金黄金(600489):金铜齐增业绩释放,新增项目推进
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年前三季度营收539.76亿元，同比增长17.23%；归母净利润36.79亿元，同比增长39.18%。2、2025年第三季度营收189.09亿元，同比增长7.97%；归母净利润9.84亿元，同比增长9.28%；扣非后归母净利润12.56亿元，同比增长32.65%。3、2025年第三季度国内黄金均价793.5元/克，同比增长39.36…
研究对象中金黄金
发布机构华安证券
分析师许勇其,黄玺
发布日期2025-11-03
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属华安证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象中金黄金
股票代码600489
公司共识评级看好近 180 天 · 9 家机构
一致目标价¥31.1中位数 · 2 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年前三季度营收539.76亿元，同比增长17.23%；归母净利润36.79亿元，同比增长39.18%。2、2025年第三季度营收189.09亿元，同比增长7.97%；归母净利润9.84亿元，同比增长9.28%；扣非后归母净利润12.56亿元，同比增长32.65%。3、2025年第三季度国内黄金均价793.5元/克，同比增长39.36%；铜均价7.97万元/吨，同比增长6.04%。4、公司持续拓展资源量，变更延续矿业权10宗，整合采矿权1宗，竞拍取得探矿权4宗，重点推进纱岭金矿建设工程，产能有望持续增长。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为49.39亿元、57.90亿元、63.21亿元，对应PE分别为21.76倍、18.56倍、17.00倍，维持“买入”评级。 #风险提示：金、铜等金属价格大幅波动；产量不及预期；矿山安全及环保风险等
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