传媒行业：字节发布通用游戏智能体，Sora连更三大新功能－周报

#核心观点：1、传媒板块本周上涨0.14%，游戏及漫剧主题带动板块表现。2、继续看好游戏等基本面驱动板块，关注底部影视剧板块在新政策驱动下的困境反转。3、弹性方向看好AI应用及IP方向，AI应用聚焦能实现数据兑现的公司，关注AI陪伴、AI教育及AI玩具；IP变现聚焦有IP优势及全产业链潜力的公司，重点挖掘传统文化IP价值。4、字节跳动发布通用游戏智能体Game-TARS，提升智能体的可扩展性和泛化性，在多个游戏中实现零样本迁移并超越多个著名预训练模型。5、Sora更新角色客串、视频拼接、社区排行榜三大功能，并在多国限时取消邀请码限制以扩大用户基数。6、美团开源视频生成模型LongCat-Video，支持文生、图生视频及视频延长功能，能生成长达数分钟的高清视频，在开源领域处于顶尖水平。评级：增持（维持）。 #投资建议：1、游戏：ST华通、巨人网络、吉比特、恺英网络、神州泰岳、完美世界、心动公司、哔哩哔哩。2、影视：芒果超媒、华策影视、欢瑞世纪。3、IP：创源股份、上海电影、华立科技、姚记科技。4、AI：豆神教育、盛天网络、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育。5、教育：学大教育、粉笔、天立国际控股。6、港股：阿里巴巴、腾讯控股、泡泡玛特、快手、网龙、阜博集团。 #风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。