计算机行业：Kimi创新注意力机制，腾讯更新ima2.0－周报

#核心观点： 1、腾讯发布ima 2.0版本，引入基于Agent能力的任务模式，支持生成报告、音频播客等复杂任务，增加多模态输出功能。 2、美图公司推出AI Agent产品RoboNeo，通过自然语言指令驱动AI完成图像编辑、生成及视频转绘等任务，采用对话+画布交互界面。 3、美团开源13.6B参数视频生成模型LongCat-Video，支持文生视频、图生视频和视频续写，具备长视频生成能力。 4、月之暗面团队提出混合线性注意力架构Kimi Linear，解决长上下文处理的计算复杂度和内存占用瓶颈，提升硬件效率。 5、计算机板块经历先下行再上行过程，资金从国产替代/红利领域向AI产业链回归，下半年AI落地预计环比上半年有倍数增长。 6、AI落地方向关注软硬结合的端侧AI新兴硬件、C端出海软件、B端企业服务和制造业信息化、G端/大B端大模型定性化及私有化部署。 7、细分行业景气度：2025年高景气赛道包括AI算力、激光雷达；加速向上赛道有AI应用；稳健向上赛道包括软件外包、金融IT等。 #投资建议： 1、科大讯飞：国内生成式大模型龙头。 2、海康威视：AI硬件有望成为应用落地的新载体。 3、虹软科技：AI硬件有望成为应用落地的新载体。 4、禾赛：AI硬件有望成为应用落地的新载体。 5、迈富时：AI相关功能打磨能够带动付费率、Arpu值提升。 #风险提示： 行业竞争加剧的风险；技术研发进度不及预期的风险；特定行业下游资本开支周期性波动的风险。