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海航控股(600221):国际运力同比大幅增长,前三季度盈利显著改善
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年前三季度，公司实现归母净利润28.45亿元，同比增长30.93%；扣非归母净利润27.02亿元，同比增长44.43%。2、2025年第三季度，公司实现归母净利润27.88亿元，同比下降0.75%；扣非归母净利润27.54亿元，同比上升0.49%。3、截至2025年9月，公司运营354架飞机，较2024年底净增6架。4、2025年第…
研究对象海航控股
发布机构中泰证券
分析师杜冲
发布日期2025-11-03
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中泰证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象海航控股
股票代码600221
公司共识评级看好近 180 天 · 4 家机构
一致目标价¥1.5中位数 · 1 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年前三季度，公司实现归母净利润28.45亿元，同比增长30.93%；扣非归母净利润27.02亿元，同比增长44.43%。2、2025年第三季度，公司实现归母净利润27.88亿元，同比下降0.75%；扣非归母净利润27.54亿元，同比上升0.49%。3、截至2025年9月，公司运营354架飞机，较2024年底净增6架。4、2025年第三季度，整体ASK同比增长4%，其中国际ASK同比增长24%；整体RPK同比增长4%，其中国际RPK同比增长22%。5、2025年第三季度客座率85.81%，与去年同期基本持平。6、2025年第三季度，座公里收益0.4634元，同比下降2.4%；座公里营业成本0.3770元，同比下降5.5%。
#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润为20.56/40.57/58.44亿元，对应P/E分别为37.20X/18.85X/13.09X。维持“增持”评级。
#风险提示：宏观经济下行风险、油价上涨风险、汇率波动风险。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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