苏州银行(002966):息差小幅回暖,资产质量优异-详解2025三季报

#核心观点：1、2025年前三季度营业收入93.7亿元，同比增长1.9%，归母净利润44.8亿元，同比增长7.1%。2、利息净收入65.1亿元，同比增长8.9%，占营收比例69.5%；净手续费收入9.3亿元，同比增长0.5%；净其他非息收入19.3亿元，同比下降15.8%。3、3Q25单季年化净息差1.40%，环比提升3bp；前三季度累积年化净息差1.39%，环比提升1bp。4、3Q25贷款总额3685.5亿元，同比增长11.6%；公司贷款2818.2亿元，同比增长18.3%，个人贷款867.3亿元，同比下降5.7%。5、3Q25存款总额4715.2亿元，同比增长12.9%；公司存款2154.8亿元，同比增长8.9%，个人存款2560.3亿元，同比增长16.4%。6、3Q25不良贷款率0.83%，环比持平；拨备覆盖率420.59%，环比下降17.32个百分点。 #盈利预测与评级：调整2025年至2027年盈利预测为55亿元、58亿元、63亿元，前值为54亿元、56亿元、60亿元。维持“买入”评级。 #风险提示：宏观经济面临下行压力，公司经营不及预期。