个股研报未分类有原文
佳禾食品(605300):业绩符合预期,咖啡业务增长延续
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、25Q3公司收入5.83亿元，同比-3.87%；归母净利润0.14亿元，同比+2.70%；扣非净利润0.08亿元，同比-26.07%。2、25Q3粉末油脂收入同比-2.6%，降幅较Q2收窄；咖啡与植物基产品收入同比分别+56.7%和+62.5%，延续快速增长。3、25Q3毛利率为12.92%，同比下降2.10个百分点，成本端大宗商品价格压力…
研究对象佳禾食品
发布机构招商证券
分析师胡思蓓,陈书慧
发布日期2025-10-28
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属招商证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象佳禾食品
股票代码605300
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、25Q3公司收入5.83亿元，同比-3.87%；归母净利润0.14亿元，同比+2.70%；扣非净利润0.08亿元，同比-26.07%。2、25Q3粉末油脂收入同比-2.6%，降幅较Q2收窄；咖啡与植物基产品收入同比分别+56.7%和+62.5%，延续快速增长。3、25Q3毛利率为12.92%，同比下降2.10个百分点，成本端大宗商品价格压力仍在。4、25Q3销售费用率和管理费用率分别为6.94%和3.39%，同比分别下降0.35和0.28个百分点，费用管控对冲成本压力。5、25Q3公允价值变动收益同比增加0.06亿元，带动归母净利率达2.33%，同比提升0.15个百分点。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.35亿元、0.70亿元、0.93亿元，每股收益分别为0.08元、0.15元、0.20元，维持“增持”投资评级。 #风险提示：需求不及预期，品类推广不及预期，行业竞争加剧等。
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