保隆科技(603197):毛利率环比逐步修复,智能悬架新业务布局加速-财报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年前三季度实现收入60.48亿元，同比增长20.32%；归母净利润1.98亿元，同比下降20.35%。2、2025Q3实现营业收入20.98亿元，同比增长14%，环比增长2.59%；实现归母净利润0.63亿元，同比下降36.92%，环比增长59.99%。3、2025Q3整体毛利率为21.34%，同比-3.26pct，环比+0.86p…
研究对象保隆科技
发布机构国信证券
分析师唐旭霞,余珊
发布日期2025-11-01
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国信证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象保隆科技
股票代码603197
公司共识评级看好近 180 天 · 14 家机构
一致目标价¥41.35中位数 · 6 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年前三季度实现收入60.48亿元，同比增长20.32%；归母净利润1.98亿元，同比下降20.35%。2、2025Q3实现营业收入20.98亿元，同比增长14%，环比增长2.59%；实现归母净利润0.63亿元，同比下降36.92%，环比增长59.99%。3、2025Q3整体毛利率为21.34%，同比-3.26pct，环比+0.86pct。4、TPMS前三季度收入18.22亿元，同比上升13.11%。5、气门嘴及平衡块前三季度收入6.18亿元，同比上升5.09%。6、金属管件前三季度收入11.21亿元，同比上升0.35%。7、智能悬架前三季度收入9.53亿元，同比上升51.73%。8、汽车传感器前三季度收入5.57亿元，同比上升18.23%。 #盈利预测与评级：预计2025/2026/2027年净利润3.03/3.92/5.65亿元，维持“优于大市”评级。 #风险提示：中美贸易风险、TPMS降价风险、客户价格战持续风险、智能驾驶业务不及预期的风险。
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