个股研报未分类有原文
中宠股份(002891):自主品牌持续推进,海外代工产能扩张
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、公司2025年前三季度实现营收38.59亿元，同比增长21.05%；归母净利润3.33亿元，同比增长18.21%；扣非归母净利润3.23亿元，同比增长33.5%。2、综合毛利率为30.54%，同比提升2.98个百分点；净利率为9.32%，同比下降0.16个百分点。3、25Q3单季营收14.27亿元，同比增长15.86%；毛利率29.11%，…
研究对象中宠股份
发布机构太平洋证券
分析师程晓东
发布日期2025-10-31
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属太平洋证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象中宠股份
股票代码002891
公司共识评级看好近 180 天 · 29 家机构
一致目标价¥36中位数 · 7 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、公司2025年前三季度实现营收38.59亿元，同比增长21.05%；归母净利润3.33亿元，同比增长18.21%；扣非归母净利润3.23亿元，同比增长33.5%。2、综合毛利率为30.54%，同比提升2.98个百分点；净利率为9.32%，同比下降0.16个百分点。3、25Q3单季营收14.27亿元，同比增长15.86%；毛利率29.11%，同比提升2.22个百分点，环比下降1.86个百分点；归母净利润1.3亿元，同比减少6.64%。4、自主品牌业务持续推进，通过参展和明星合作提升品牌力，三大核心品牌顽皮、领先、真致分别进行年轻化、IP合作和视觉升级。5、海外代工业务产能扩张，墨西哥工厂建成，美国二期、加拿大二期、柬埔寨二期等项目推进中。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2026年归母净利润为4.99亿元和5.53亿元，EPS为1.64元和1.82元，对应PE为34.69倍和31.3倍。维持“买入”评级。 #风险提示：国内自主品牌业务和海外市场业务发展不达预期，宠物食品安全事件冲击
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