个股研报未分类有原文
新乳业(002946):25Q3低温延续良好增长势头,净利率持续提升-公司点评报告
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、25Q1-Q3公司实现营业收入84.34亿元，同比+3.49%，归母净利润6.23亿元，同比+31.48%。2、25Q3实现营业收入29.08亿元，同比+4.42%，归母净利润2.26亿元，同比+27.67%。3、25Q3低温品类保持双位数增长，“活润”系列延续良好增长态势，新品收入占比创新高。4、25Q3毛利率28.43%，同比-0.39…
研究对象新乳业
发布机构方正证券
分析师王泽华
发布日期2025-10-31
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属方正证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象新乳业
股票代码002946
公司共识评级看好近 180 天 · 32 家机构
一致目标价¥20.54中位数 · 9 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、25Q1-Q3公司实现营业收入84.34亿元，同比+3.49%，归母净利润6.23亿元，同比+31.48%。2、25Q3实现营业收入29.08亿元，同比+4.42%，归母净利润2.26亿元，同比+27.67%。3、25Q3低温品类保持双位数增长，“活润”系列延续良好增长态势，新品收入占比创新高。4、25Q3毛利率28.43%，同比-0.39pct，净利率7.99%，同比+1.45pct。5、25Q3销售费用率15.08%，同比-0.19pct，管理费用率2.91%，同比-1.05pct，公司运营效率提升，降本增效。 #盈利预测与评级：预计公司2025-27年归母净利润7.11/8.29/9.38亿元，同比分别+32%/+17%/+13%，当前股价对应2025-27年PE分别为20x/17x/15x，维持“推荐”评级。 #风险提示：食品安全事件、市场需求不及预期、渠道扩张不及预期、行业竞争加剧、奶牛养殖疾病及自然灾害等
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。