建材行业：人民至上，走出去和练内功的新机遇－中央第十五个五年规划点评

#核心观点： 1、十五五规划强调优化提升传统产业，巩固壮大实体经济根基。 2、传统产业需着眼优化升级和全球发展视角，通过走出去拓展海外市场空间。 3、绿色和高质量发展将加速传统行业供给优化，淘汰落后产能。 4、投资注重有效和以人为本，推进现代化基础设施体系建设。 5、房地产发展回归长期健康轨道，有利于产业链估值修复。 6、新材料等战略性新兴产业进入需求释放新阶段，为建材行业带来新机遇。 7、行业评级为看好/维持。 #投资建议： 1、传统建材业务上市公司：关注走出去、落后产能淘汰、反内卷和行业竞争加剧环境下，优秀和龙头公司更好的发展和成长的确定性，以及带来的估值修复和业绩弹性。 2、新兴领域：需重点聚焦新材料因高科技落地应用所释放的新需求，助力相关新材料企业实现更快成长。 #风险提示： 相关政策落地节奏的不确定性