易实精密(920221):海外拓展与空悬突破构筑新动能,2025Q1-3营收同比+7％-北交所信息更新

#核心观点：1、2025年前三季度公司实现营业收入2.51亿元，同比增长7.10%；归母净利润4742.99万元，同比增长3.09%；扣非净利润4628.24万元，同比增长4.92%。2、2025年1-9月中国汽车产销分别完成2433.3万辆和2436.3万辆，同比分别增长13.3%和12.9%；2024年中国乘用车零部件制造业营业收入为40378亿元，同比增长5.75%，预计2029年达到52089亿元。3、公司与多个海外头部企业成立子公司，积极进行海外战略布局，包括与控股子公司马克精密金属成形有限公司共同出资成立马克表面处理科技有限公司，以及与奥地利知名企业MARK Metallwarenfabrik GmbH共同设立合资公司EC MARK Precision Proizvodnja d.o.o。4、公司与欧洲共同研发了第三代焊接环产线，已于上半年到厂并成功验收，预计将于2025年实现量产。

#盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为0.65/0.90/1.08亿元，EPS分别为0.56/0.78/0.93元，当前股价对应P/E分别为34.4/25.0/20.7倍，维持“增持”评级。

#风险提示：技术迭代风险、下游行业较为集中的风险、市场竞争风险。

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