交通运输行业：25H1地缘政治扰动运价，OPEC+增产有望提振油运景气－周报第43期（20250630－20250706）

#核心观点： 1、2025H1地缘政治事件扰动油运运价，导致运价宽幅震荡。 2、OPEC+超预期加速增产，下半年油运景气有望回升。 3、长期来看，非OPEC+国家原油市场份额提升和运距增加有望扩充原油运输需求。 4、行业评级为增持（维持）。 #投资建议： 1、深高速、吉林高速、大秦铁路、广深铁路、上港集团、厦门国贸、厦门象屿。 2、中远海控、中远海能、招商轮船、招商南油。 3、中国国航、南方航空、中国东航、海航控股、春秋航空、吉祥航空、上海机场、首都机场、白云机场。 4、顺丰控股、中通快递、圆通速递、韵达股份、申通快递。 #风险提示： 地缘政治风险、交运需求修复不及预期、行业竞争加剧风险。