光学光电子行业：LTPO OLED渗透率不断提升，国内全产业链突破加速

#核心观点： 1、LTPO OLED综合性能优越，有望成为手机OLED主流方案，预计2031年智能手机领域出货量将增至5.2亿片。 2、LTPO OLED市场规模预计从2023年的317.5亿美元增至2032年的2250亿美元，年均增速达27.7%。 3、国产LTPO OLED快速追赶，2024年上半年中国面板公司占全球智能手机OLED面板出货份额的50.7%，首次实现对韩国的超越。 4、京东方、CSOT、维信诺等中国企业的LTPO OLED市场占有率从2023年第一季度的4.3%扩大到2024年第一季度的27.8%。 5、京东方有望为iPhone 17 Pro供应面板，若顺利突破将为国产OLED产业链打开进一步发展空间。 #投资建议： 1、建议关注国产OLED产业链上下游环节，包括面板厂商、OLED材料、OLED设备、模组及玻璃基板等。 #风险提示： 1、客户突破不及预期； 2、竞争格局加剧； 3、地缘政治风险； 4、宏观经济波动风险。