传媒行业：Grok 4正式发布，豆神教育推出AI class－周报

#核心观点： 1、2025年下半年传媒行业继续看好游戏等基本面驱动板块，弹性方向看好AI应用及IP变现。 2、AI应用重点关注AI陪伴、AI教育及AI玩具方向。 3、IP变现聚焦有IP优势及全产业链潜力的公司，潮流玩具、影视内容等方向有机会。 4、Grok 4正式发布，成为首个突破50%准确率的模型，在多个领域展现强大能力。 5、豆神教育推出AI教育新范式，包括AI双师+超能训练场+学伴机器人。 6、腾讯发布美术级3D生成大模型Hunyuan3D-PolyGen，提升建模效率超70%。 #投资建议： 1、游戏：ST华通、吉比特、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、心动公司等。 2、AI：豆神教育、盛天网络、上海电影、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育等。 3、资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、华智数媒、吉视传媒、游族网络等。 4、国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等。 5、教育：学大教育、粉笔等。 6、港股：阿里巴巴、腾讯控股、泡泡玛特、中旭未来、阜博集团、新东方、思考乐教育、卓越教育。 #风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。