维峰电子(301328):高端连接器国产化受益者,开拓人形机器人新赛道-公司信息更新报告

#核心观点：1、公司前三季度实现营收5.13亿元，同比增长33.49%；归母净利润0.82亿元，同比增长19.95%；扣非归母净利润0.79亿元，同比增长17.89%。2、第三季度实现营收1.76亿元，同比增长22.25%；归母净利润0.27亿元，同比增长27.68%；扣非归母净利润0.26亿元，同比增长24.58%。3、公司在工业控制连接器领域技术壁垒深厚，汽车和新能源连接器受益国产替代浪潮，预计保持快速增长。4、公司开拓人形机器人、数据中心等新兴领域，精密连接器产品覆盖关节驱动、动力传输及视觉感知模块等环节。5、昆山工厂已启动搬迁，计划年底前逐步投产；泰国工厂预计年底前完成厂房建设，2026上半年投产。 #盈利预测与评级：预计2025年归母净利润1.28亿元，2026年1.55亿元，2027年1.85亿元。维持“买入”评级。 #风险提示：宏观政策风险；行业竞争加剧风险；公司新业务不及预期风险。