电子行业：科技创新为核心驱动，构建现代化产业体系－“十五五”规划建议学习体会

#核心观点：1、“十五五”规划建议强调以科技创新为核心驱动，构建现代化产业体系，“人工智能+”和“自主可控”是科技自立自强的关键因素，相关产业将迎来发展机遇。2、全球进入“主权AI”时代，美国启动“星际之门”项目，中国加码“人工智能+”行动，预示国家对AI芯片、算法框架、大模型等底层技术支持将持续加码，AI将在智能制造、智慧城市、生物医疗等领域规模化落地。3、加快高水平科技自立自强，加强原始创新和关键核心技术攻关，推动科技创新和产业创新深度融合，国家或进一步加大对关键设备、材料、晶圆制造、EDA工具的投入，通过专项基金、税收优惠等措施引导资源倾斜，本土供应链安全将提升，国内厂商有望在政府采购、重点行业中优先替代进口产品。 #投资建议：1、人工智能建议关注：【云侧AI】寒武纪、海光信息、龙芯中科；【端侧AI】瑞芯微、全志科技、晶晨股份、恒玄科技、乐鑫科技；【PCB】深南电路、沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技、景旺电子；【CCL】生益科技、南亚新材；【电子布】菲利华；【服务器】工业富联。2、自主可控建议关注：【半导体设备】北方华创、中微公司、拓荆科技；【晶圆制造】中芯国际、华虹公司、晶合集成；【先进封装】长电科技、通富微电、甬矽电子；【先进封装设备】芯碁微装、盛美上海、芯源微。 #风险提示：下游需求不及预期。技术升级进度不及预期。市场竞争格局恶化。数字经济建设进度不及预期。汇率波动变化。