电子行业：“十五五”规划建议发布，突出科技创新引领作用－快评报告

#核心观点： 1、《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布，肯定“十四五”时期科技创新成果丰硕，科技实力跃上新台阶。 2、以人工智能为核心的新一轮科技革命和产业变革加速突破，国产AI大模型构建了坚实技术底座。 3、头部云厂商和三大运营商持续加强资本支出，支持算力基础设施建设和人工智能应用规模化商业化落地。 4、政府及国资央企在“人工智能+”行动中发挥引领作用，通过政府基金、产投基金等注入中长期资金。 5、“十五五”时期加快高水平科技自立自强，积极发展新质生产力，推动科技创新、培养新动能。 6、更大力度推进产业链供应链自主可控进程，目标到2030年实现科技自立自强水平大幅提高。 7、坚持智能化、绿色化、融合化方向，加快建设制造强国、质量强国等，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。 8、发展新质生产力要坚持“因地制宜”，优化提升传统产业，加快战略性新兴产业集群发展，推动未来产业成为新的经济增长点。 9、加快高水平科技自立自强要强调原始创新和关键核心技术攻关，推动科技创新和产业创新深度融合。 10、资本市场要坚持赋能实体经济，做好“科技金融”大文章，促进形成耐心资本，支持科技创新发展。 #投资建议： 1、关注我国人工智能技术侧的研发创新、算力环节的加强建设以及应用端的规模化落地带来的投资机遇。 2、关注以半导体产业为核心的自主可控进程提速带来的国产替代机遇。 3、关注“十五五”时期的重点新兴产业和未来产业，如新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展以及量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等未来产业的加速建设带来的投资机遇。 4、关注我国数据产业发展及数字强国建设带来的产业机遇。 #风险提示：政策效果不及预期；贸易摩擦加剧；科技摩擦加剧；下游需求不及预期；技术研发不及预期；市场竞争加剧。