机械设备行业：特斯拉将在2026年一季度推出Optimus V3，宇树科技发布H2仿生人形机器人－制造成长周报（第32期）

#核心观点： 1、人形机器人能力快速提升并朝着拟人化方向进步。 2、特斯拉给出明年底百万台产能指引规划，人形机器人产业链有望迎来大规模量产时代。 3、持续看好人形机器人的长期投资机会，建议从价值量和卡位上把握空间及确定性，从股票弹性上寻找增量环节。 4、行业评级为“优于大市”，并维持该评级。 #投资建议： 1、飞荣达：特斯拉产业链核心供应商，涉及灵巧手、散热环节。 2、龙溪股份：涉及关节轴承+连杆环节。 3、唯万密封：特斯拉产业链核心供应商。 4、恒立液压：涉及关节模组、丝杠环节。 5、汇川技术：涉及关节模组环节。 6、绿的谐波：涉及减速器、丝杠环节。 7、蓝思科技：涉及关节模组、灵巧手、本体及代工环节。 8、五洲新春：涉及丝杠环节。 9、唯科科技：增量环节标的。 10、金帝股份：涉及减速器环节。 11、汉威科技：涉及传感器环节。 12、高澜股份：涉及AI液冷环节。 13、南风股份：涉及AI液冷、3D打印环节。 14、汉钟精机：涉及制冷环节。 15、应流股份：涉及燃机环节、低空经济、核聚变、商业航天。 16、奕瑞科技：X射线设备核心器件。 17、鼎阳科技：通用电子测量仪器。 18、汇成真空：半导体产业链。 19、宗申动力：低空经济核心零部件。 20、柏楚电子：智能焊接机器人。 21、铂力特：3D打印。 22、华曙高科：3D打印。 23、江苏神通：核聚变。 24、海陆重工：核聚变。 25、广电计量：商业航天。 26、上海沪工：商业航天。 #风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险