电子行业：“十五五”锚定科技自立，半导体板块活跃－周度报告

#核心观点： 1、半导体板块整体呈现稳步上涨走势，AI算力需求及“十五五”政策预期是核心驱动力。 2、半导体设备板块延续强劲表现，“十五五”规划聚焦关键核心技术领域自主突破，设备是直接受益环节。 3、半导体材料及电子化学品板块表现活跃，“十五五”规划强调供应链安全与自主可控，驱动国产材料验证导入进程加速。 4、集成电路封测板块稳中有升，先进封装是市场关注核心主题，“十五五”规划建议将科技自立自强提升至国家发展战略支撑高度。 5、模拟芯片设计板块整体表现平稳，处于温和复苏通道，商务部反倾销调查为国内企业创造更有利竞争环境。 6、数字芯片设计板块表现强势，“十五五”将数字经济与AI发展置于核心位置，实现算力基础设施自主可控成为重点战略。 #投资建议： 1、寒武纪 2、海光信息 3、中微公司 4、北方华创 5、拓荆科技 6、安集科技 7、鼎龙股份 8、长电科技 #风险提示： 技术迭代不及预期的风险；国际贸易的风险；市场竞争加剧的风险。