中信证券(600030):金融资产配置量价齐升驱动业绩超预期
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、1-3Q25收入及归母净利润分别同比+33%/+38%至558亿元/232亿元，年化ROAE同比+2.1ppt至10.2%，超出预期。2、3Q归母净利润同比+52%/环比+32%，单季年化ROE 12.2%。3、手续费业务高速增长：3Q经纪业务收入同比+99%/环比+47%至22.7亿元；3Q投行业务收入同比+47%/环比+42%至15.9…
研究对象中信证券
发布机构中金公司
分析师无
发布日期2025-10-26
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中金公司，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象中信证券
股票代码600030
公司共识评级看好近 180 天 · 26 家机构
一致目标价¥35.09中位数 · 8 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、1-3Q25收入及归母净利润分别同比+33%/+38%至558亿元/232亿元，年化ROAE同比+2.1ppt至10.2%，超出预期。2、3Q归母净利润同比+52%/环比+32%，单季年化ROE 12.2%。3、手续费业务高速增长：3Q经纪业务收入同比+99%/环比+47%至22.7亿元；3Q投行业务收入同比+47%/环比+42%至15.9亿元；3Q资管业务收入同比+27%/环比+13%至28.8亿元。4、资本类业务投资收益高增：3Q投资收入同比+48%/环比+44%至123亿元；3Q利息净收入同比扭亏/环比+28%至5.4亿元。 #盈利预测与评级：上调25e净利润10.3%至291亿元、基本维持26e盈利预测不变。维持A股/H股目标价40元/35港币及跑赢行业评级不变。 #风险提示：交易额萎缩、市场大幅波动、监管不确定性。
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