计算机行业：英特尔18A正式量产－AI周观察

#核心观点： 1、AI聊天应用市场活跃度分化，海外Gemini下降而Perplexity与Claude上升，国内应用因假期普遍下滑。 2、OpenAI正式上线GPT-5Pro API，具备40万Token上下文窗口和多模态能力，瞄准科研、法律等高端市场。 3、谷歌预览AI代理模型Gemini2.5 Computer Use并升级视频模型Veo至3.1版本，同时宣布AI月处理代币数超1300万亿。 4、Semianalysis发布InferenceMAX推理基准框架，以TCO每百万token和每MW产出衡量AI推理系统经济性与能效，NVIDIA在低至中交互性区间保持优势，AMD在中高交互性下能效逼近。 5、英特尔18A节点正式量产，标志公司迈入2nm时代并实现RibbonFET与PowerVia双技术落地，但制造成本与复杂度同步上升。 6、台湾存储产业显著回温，群联电子和华邦电子营收增长，受益于AI存储需求与DRAM价格周期回升。 7、2025年8月中国智能手机销量同比下滑6.24%，PC市场销量基本同比持平。 #投资建议： 无投资建议 #风险提示： 芯片制程发展与良率不及预期 中美科技领域政策恶化 智能手机销量不及预期