传媒行业：新一代视频生成模型Sora2上线，OpenAI发布智能体开发工具－周报

#核心观点：1、传媒板块本周下跌3.28%，主要受国庆档票房不及预期影响。2、当前临近三季报披露期，继续看好游戏等基本面驱动板块，关注底部在新政策驱动下困境反转的影视剧板块。3、弹性方向看好AI应用及IP方向，AI应用聚焦能实现数据兑现公司，重点关注AI陪伴、AI教育及AI玩具方向；IP变现聚焦有IP优势及全产业链潜力的公司，传统文化IP价值挖掘是重点方向。4、OpenAI发布新一代视频生成模型Sora2，实现音频画面同步匹配、遵循真实物理定律等升级，同步推出的社交应用Sora上线五天突破百万下载量。5、OpenAI发布智能体开发工具AgentKit，开放GPT-5 Pro API，推出价格更低的语音模型，并与AMD达成深度合作。6、国庆档电影票房18.35亿元，平均票价降至近5年最低，第四季度有多部重磅引进片定档，全年票房有望冲击500亿元。评级：增持（维持）。 #投资建议：1、游戏：ST华通、巨人网络、吉比特、恺英网络、神州泰岳、完美世界、心动公司。2、影视：芒果超媒、华策影视、欢瑞世纪。3、IP：创源股份、上海电影、华立科技、姚记科技。4、AI：豆神教育、盛天网络、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育。5、教育：学大教育、粉笔、天立国际控股。6、港股：阿里巴巴、腾讯控股、泡泡玛特、快手、网龙、阜博集团。 #风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。