电力设备行业：风电项目集中释放，电网投资稳步增长－周报

#核心观点： 1、光伏产业链价格整体持稳，市场情绪平稳，海外政策与产能扩张持续推进，技术创新与区域布局为中长期增长注入动力。 2、国内外风电建设提速，项目集中落地支撑产业链高景气，国内3GW及海外越南项目同步推进。 3、全球大储招标数据持续火热，储能电芯价格上涨验证下游需求旺盛，国内政策助力独立储能市场增长，欧洲户储需求持续复苏，新兴市场户储需求超预期。 4、IMO减排目标与欧洲碳税推动全球船运行业绿色转型，绿色甲醇前景可观，氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建，融资难度降低。 5、AMD与OpenAI宣布战略性合作，携手部署6GW AMD GPU算力，国内电网工程投资完成额同比增长14%。 6、Figure03机器人发布主打家庭场景，多家企业合作研发机器人，机器人板块催化不断。 7、商务部对部分锂电池实施出口管制，利好已在海外布局产能的龙头企业，可能削弱高度依赖中国供应链的海外电池厂商竞争优势。 #投资建议： 1、光伏：无投资建议 2、风电：无投资建议 3、储能：建议关注大储以及海外户储预期修复 4、氢能：建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节 5、电网设备：无投资建议 6、人形机器人：建议配置有新技术和新订单催化的标的和国内本体代工潜力大的标的 7、电动车：建议配置盈利稳定的电池和结构件环节，长期关注受益于固态电池发展的三元正极、电解质和添加剂环节标的 #风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。