机械行业：全球AI数据指引视角，北美有望成为机器人率先落地市场－一周解一惑系列

#核心观点：1、全球AI数据指引显示，北美有望成为机器人率先落地市场。2、2023年至2025年，美国互联网公司AI相关年度经常性收入整体上升，但2025年投资回报率因资本支出增长过快而下降。3、中美市场在AI投资回报率和从业人员收入方面存在显著差距。4、美国AI从业人员高收入形成“高收入-科技消费-产业增长”闭环，推动科技产品购买力，使人形机器人更易替代人力。5、涛涛车业通过战略合作布局北美机器人销售，适配美国AI消费升级需求。 #投资建议：1、关注布局北美市场机器人销售的涛涛车业。2、关注机器人零部件产业链的核心公司。 #风险提示：1、AI需求规模不明朗导致后续AI领域投资热度衰退，影响人形机器人企业进一步融资及研发支出。2、人形机器人需求拓展不及预期。