基础化工行业：收购OxyChem，化工资产有望重估－专题报告
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、伯克希尔哈撒韦以97亿美元收购西方石油旗下化工部门OxyChem，折价约20%，被视为对化工资产周期底部的抄底。 2、OxyChem是全球市场份额领先的氯碱公司，2025年税前利润指引8-9亿美元，对应24年PE为10.9倍，25年PE为13.64-15.35倍。 3、化工行业整体处于盈利和估值历史低位，基础化工板块PB为2.14倍，处于…
研究对象化工
发布机构浙商证券
分析师李辉,汤永俊,李佳骏
发布日期2025-10-10
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属浙商证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象化工
股票代码不适用
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、伯克希尔哈撒韦以97亿美元收购西方石油旗下化工部门OxyChem，折价约20%，被视为对化工资产周期底部的抄底。 2、OxyChem是全球市场份额领先的氯碱公司，2025年税前利润指引8-9亿美元，对应24年PE为10.9倍，25年PE为13.64-15.35倍。 3、化工行业整体处于盈利和估值历史低位，基础化工板块PB为2.14倍，处于历史29.7%分位数。 4、氯碱行业受政策催化，供需有望改善，行业盈利已现企稳回升迹象。 5、行业评级为看好(维持)。 #投资建议： 1、万华化学 2、华鲁恒升 3、扬农化工 4、新和成 5、桐昆股份 6、新凤鸣 7、三友化工 #风险提示： 油价大幅下行风险、全球贸易摩擦加剧、国内政策力度不及预期等。
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。