轻工行业：布局个护等新消费成长股及优质出口链标的－2025年中期投资策略
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、2025H1轻工板块中传统顺周期和传统制造公司估值受压制，国产个护等新消费品牌持续抢占外资份额，出口标的分化。 2、2025H2选股思路：平衡新消费估值与成长性，关注低估值资产修复。四条主线：国货个护优质品牌、出口标的、低估顺周期标的、新消费细分赛道。 3、新消费细分赛道包括AI眼镜、新型烟草、宠物用品、潮玩等，快速扩容带来投资机会。 #…
研究对象电子
发布机构西南证券
分析师蔡欣
发布日期2025-07-30
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属西南证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象电子
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研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、2025H1轻工板块中传统顺周期和传统制造公司估值受压制，国产个护等新消费品牌持续抢占外资份额，出口标的分化。 2、2025H2选股思路：平衡新消费估值与成长性，关注低估值资产修复。四条主线：国货个护优质品牌、出口标的、低估顺周期标的、新消费细分赛道。 3、新消费细分赛道包括AI眼镜、新型烟草、宠物用品、潮玩等，快速扩容带来投资机会。 #投资建议： 1、百亚股份(003006) 2、润本股份(603193) 3、稳健医疗（300888） 4、豪悦护理（605009） 5、倍加洁（603059） 6、太阳纸业(002078) 7、匠心家居(301061) 8、嘉益股份(301004) #风险提示： 1、地产竣工不及预期的风险； 2、终端需求疲弱的风险； 3、原材料价格波动的风险； 4、汇率波动的风险
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