电子行业：AI PCB扩产加速，上游设备景气度有望持续向上－点评报告
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、AI PCB供需紧张驱动扩产，上游设备景气度有望持续向上。 2、海外AI巨头资本开支持续高企，导致高端AI服务器PCB需求旺盛且供应紧张。 3、PCB厂商正积极扩产以满足需求，且该趋势已逐步传导至上游PCB设备环节。 4、本轮扩产周期不仅有望带来设备订单量的显著增长，高端PCB产线升级更将推动设备ASP提升。 #投资建议： 1、PCB曝光…
研究对象电子
发布机构开源证券
分析师陈蓉芳
发布日期2025-07-30
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属开源证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象电子
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研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、AI PCB供需紧张驱动扩产，上游设备景气度有望持续向上。 2、海外AI巨头资本开支持续高企，导致高端AI服务器PCB需求旺盛且供应紧张。 3、PCB厂商正积极扩产以满足需求，且该趋势已逐步传导至上游PCB设备环节。 4、本轮扩产周期不仅有望带来设备订单量的显著增长，高端PCB产线升级更将推动设备ASP提升。 #投资建议： 1、PCB曝光设备：推荐芯碁微装； 2、PCB钻孔、曝光、成型及检测设备等受益标的：大族数控； 3、PCB电镀设备受益标的：东威科技； 4、PCB钻针受益标的：鼎泰高科。 #风险提示：下游厂商扩产不及预期、AI需求不及预期
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