个股研报未分类有原文
燕京啤酒(000729):U8逆势高增,弹性持续释放-2025年三季报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年前三季度公司实现营业总收入134.3亿元，同比增长4.6%；归母净利润17.7亿元，同比增长37.4%。2、单Q3实现营业总收入48.7亿元，同比增长1.5%；归母净利润6.7亿元，同比增长26.0%。3、单Q3啤酒销量同比略增至114.35万千升；吨价同比增长1.4%至4262.9元/千升，主要受益于大单品U8持续高增。4、单Q…
研究对象燕京啤酒
发布机构华创证券
分析师董广阳,欧阳予
发布日期2025-10-21
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属华创证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象燕京啤酒
股票代码000729
公司共识评级看好近 180 天 · 28 家机构
一致目标价¥15.5中位数 · 7 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年前三季度公司实现营业总收入134.3亿元，同比增长4.6%；归母净利润17.7亿元，同比增长37.4%。2、单Q3实现营业总收入48.7亿元，同比增长1.5%；归母净利润6.7亿元，同比增长26.0%。3、单Q3啤酒销量同比略增至114.35万千升；吨价同比增长1.4%至4262.9元/千升，主要受益于大单品U8持续高增。4、单Q3吨成本同比下降2.8%至2125.0元/千升，毛利率同比提升2.2个百分点至50.2%。5、截至9月U8销量已突破75万吨，同比增长约30%，全年90万吨目标完成确定性高。6、公司持续推动新品布局，加速V10、白啤、原浆产品导入。
#盈利预测与评级：维持25-27年EPS预测为0.55/0.66/0.76元，维持目标价15.5元，维持“强推”评级。
#风险提示：U8推广不及预期，中高端市场竞争加剧，改革进程不及预期。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。