计算机行业：大湾区引领、全链条发力，国产化创新生态构建新范式－周报

#核心观点： 1、2025湾芯展是中国半导体国产化从“单点突破”迈向“生态协同”的关键节点，构建生态闭环，为Chiplet等技术提供落地土壤。 2、技术突破彰显硬实力：新凯来90GHz示波器跻身全球前列，启云方EDA填补高端空白；芯瞳GPU与龙芯CPU兼容认证，标志国产计算体系成型，12英寸晶圆设备夯实量产基础。 3、国产产品正从“替代进口”转向“品质竞争”，湾芯展吸引国际巨头参展，打破技术封锁，提升中国半导体全球话语权。 4、深圳通过“金融+生态”双轮驱动半导体国产化突破，资本赋能精准发力，生态协同持续升级，政策与人才筑牢根基。 5、软件自主取得突破：SUNDB数据库与温州港n-TOS+CTOS系统成关键标杆，SUNDB凭98.31%自研率支撑核心场景运行，温州港系统实现100%国产化适配。 #投资建议： 1、半导体：北方华创、中微公司、中芯国际、晶合集成、燕东微、华虹半导体。 2、芯片：寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科。 3、存储：德明利、开普云、深科技、香农芯创、江波龙。 #风险提示： 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、市场竞争加剧。