电子行业：AI需求持续强劲，重视AI硬件确定性机遇－周报

#核心观点： 1、本周电子细分行业均出现调整，申万电子二级指数中半导体、其他电子Ⅱ、元件、光学光电子、消费电子、电子化学品Ⅱ本周涨跌幅均为负值。 2、本周北美重要个股普遍上涨，苹果、特斯拉、博通、高通、台积电、美光科技等公司股价均有不同幅度上涨。 3、台积电3Q25业绩超出指引，AI需求持续强劲，公司预计2025年全年资本支出为400-420亿美元。 4、OCP全球峰会召开，多家厂商推出AI硬件创新产品，涉及GPU、AI服务器、液冷散热、存储器等领域。 #投资建议： 1、海外AI：工业富联、沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技、生益科技、生益电子 2、国产AI：寒武纪、芯原股份、海光信息、中芯国际、深南电路 3、存储：德明利、江波龙、兆易创新、聚辰股份、普冉股份 #风险提示： 电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。