机械行业：国内多款人形机器人陆续推出，9月挖机销量高增－周报

#核心观点： 1、人形机器人产业进展积极，国内多款产品推出，杭州通过首部具身智能条例，优必选、智元、小米等企业有重要动作。 2、工程机械行业持续复苏，挖掘机销量高增，内需和外需均实现高速增长，海外市场表现亮眼。 3、半导体设备国产替代进程加速，受外部技术限制及内部反制措施推动。 4、船舶设备领域，中国对美船舶收取特别港务费，作为对美国301调查的反制措施。 #投资建议： 1、人形机器人：推荐恒立液压、贝斯特、长盛轴承、兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动、曼恩斯特、东华测试。 2、工程机械：推荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科。 3、出口链：推荐宏华数科、巨星科技、杰克科技、涛涛车业。 #风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。