TMT行业：海外AI景气度进一步提升－周报（10月第3周）

#核心观点： 1、TMT板块上周普遍下跌，计算机、通信、传媒、电子行业跌幅在-5.61%至-7.14%之间，子行业中教育出版、被动元件、大众出版跌幅相对较小，半导体设备、光学元件、品牌消费电子跌幅居前。 2、海外算力链需求确定性提升，OpenAI宣布向博通采购10GW算力加速卡，计划2026年下半年启动部署，并与英伟达、AMD分别有10GW、6GW订单，提前锁定未来5年算力资源。 3、甲骨文与AMD扩大合作，计划从2026年第三季度起部署5万块Instinct MI450芯片，预计海外头部模型厂商与云厂商将加速跟进算力布局。 4、Anthropic发布Claude Haiku 4.5轻量级模型，在性能、速度与成本方面达到平衡，编程能力接近前沿模型，推理效率翻倍，定价仅为Sonnet 4/4.5的三分之一，支持多智能体架构，有助于AI在多场景渗透率提升。 #投资建议： 1、关注与海外算力产业链相关的光模块、PCB、服务器、液冷及电源等细分环节。 2、关注端侧设备产业链相关的SoC与存储等细分环节。 #风险提示： 算力建设进展不及预期、AI应用不及预期。