具身智能行业：智元发布精灵G2机器人，优必选再获3200万大订单－周报

#核心观点： 1、机器人行业景气度加速向上。 2、智元机器人发布新一代工业级交互式具身作业机器人精灵G2，搭载高性能运动关节、高精度力矩传感器，集成先进空间感知系统，支持快速学习部署，具备多模态语音交互能力和多场景通用能力。 3、优必选获得3200万元人形机器人采购订单，与知名汽车科技公司达成协议，主力机型为Walker S2及配套解决方案，涵盖工厂制造应用与嵌入式数采服务。 4、具身智能是AI最强应用，人形机器人是具身智能最重要方向之一。 5、机器人将重塑产业链，成为最强产业趋势。 6、下半年可关注新技术迭代及零部件门票行情。 #投资建议： 1、本体：看好汽车主机厂、3C品牌商，以及拥有大脑、硬件迭代能力和需求场景的华为、字节、小米、特斯拉、Figure、智元等机器人制造商。 2、供应链：25H2紧握“门票行情”+技术迭代。门票行情重点关注特斯拉、智元、华为的供应链，关注触觉传感器、谐波减速器、摆线针轮、高功率密度电机、PEEK以及粉末冶金工艺；技术迭代重点关注灵巧手、电机和PEEK等，关注灵巧手核心部件触觉传感器技术方案迭代、丝杠加工技术迭代、新型磁材如钐铁氮等。 #风险提示： 行业竞争加剧；人形机器人进展不及预期