通信行业：如何看待当下的光模块行情？－周报

在 AI 算力需求持续爆发的驱动下，光模块市场正经历着高速增长与技术

迭代的双重变奏。光模块价格的变动反映了该行业健康发展的本质——价

格变动不是简单的供求博弈，而是技术迭代速度、成本控制能力与产品结

构优化三者共同驱动。

【光模块的本质：技术驱动型产品，非标准大宗品】

市场对光模块价格变动存在诸多误解，认为光模块价格会随着供需关系、

产能周期发生变动。光模块不像面板、电子元器件这样的标准元器件是大

宗商品，而是典型的技术驱动型产品，其价格变动遵循着独特的行业规律。

与大宗商品的“供需-价格”波动机制不同，光模块价格遵循“新品高毛

利→规模化后平滑下降→技术迭代”的健康规律。 每一代新产品上市初期

都因技术壁垒而享有溢价，随后随着量产规模扩大、良率提升和成本优化，

价格呈现渐进式、可预测的平滑下降。800G 和 1.6T 光通信的迭代周期从

传统 3-4 年缩短至 1-2 年，800G 光模块已实现大批量出货，1.6T 光模块

开始逐步放量，预计 2026 年将开始规模商用。这种持续的技术演进使得

产品价格下降成为技术普及和成本优化的必然结果，这种“价格有序下降”

的模式正是行业健康发展、技术持续进步的表现。