农林牧渔行业：生猪产业反内卷进行时，关注优质猪企－动态点评

#核心观点： 1、生猪产业“反内卷”政策引导进行中，中央财经委及农业农村部等部门推动落后产能退出，优化生产结构。 2、头部猪企响应政策，降低出栏体重并调减能繁母猪存栏，短期利好库存释放及秋冬旺季猪价，中长期或抬高猪价中枢。 3、低成本优质猪企盈利兑现能力更强，行业或逐步进入高质量竞争阶段。 4、维持农林牧渔行业“增持”评级。 #投资建议： 1、牧原股份（002714 CH）：买入评级，目标价51.30。 2、温氏股份（300498 CH）：买入评级，目标价21.42。 3、巨星农牧（603477 CH）：买入评级，目标价23.94。 4、神农集团（605296 CH）：买入评级，目标价35.70。 #风险提示： 产能去化不及预期，突发大规模畜禽疫病，突发重大自然灾害等。