建筑材料行业：稳增长方案发布，重点关注行业供给优化250928

本周受益标的：（1）工信部等 6 部门联合发布《方案》，反内卷下水泥行业自律加速，推荐华新水泥、海螺水泥等，上峰水泥等受益；行业“反内卷”同步推进，光伏玻璃行业底部提价，推荐旗滨集团，福莱特、信义光能等受益；防水顺应倡议产品提价，推荐东方雨虹、科顺股份等；（2）龙头受益消防新国标，消防机器人商业化助新成长，推荐消防报警龙头青鸟消防；（3）受益于特种电子布超高景气，推荐中国巨石、中材科技、国际复材等受益。（4）推荐经营韧性超预期，个股α强的三棵树，推荐估值低位且具备高分红的伟星新材、兔宝宝等。

反内卷效果显现，水泥、玻璃价格趋势好转。（1）水泥：本周全国水泥市场价格环比大幅攀升，涨幅为 1.5%。九月底，受降雨和台风天气影响，水泥市场需求出现阶段性减弱，全国重点地区水泥企业平均出货率环比下降约 2pct。（2）浮法玻璃：本周国内浮法玻璃均价 1224.74 元/吨，较上周均价（1207.95 元/吨）上涨 16.79 元/吨，涨幅 1.93%，环比涨幅扩大（3）光伏玻璃：截至本周四，2.0mm 镀膜面板主流订单价格 13 元/平方米左右，环比持平，较上周暂无变动；3.2mm 镀膜主流订单价格 20 元/平方米左右，环比持平，较上周暂无变动。（4）无碱纱：截至 9 月 25 日，国内 2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价格在 3250-3700 元/吨不等，成交价格较上周基本持平，全国企业报价均价维持 3524.75 元/吨，主流含税送到，较上一周均价（3524.75）持平，同比下降3.97%，同比降幅较上周收窄 0.07pct。（5）电子纱：本周电子纱 G75 主流报价 8300-9200 元/吨不等，较上一周均价基本持平；7628 电子布报价维持 3.6-4.2 元/米不等，成交按量可谈。

第 39 周（09/21-09/27）新房、二手房高频成交环比持续改善。（1） 30 城大中城市商品房交易数据：今年第 38 周国内30 大中城市新房成交面积 191.15 万㎡，同比-4%，环比+27.08%；累计交易面积 6480.71 万㎡，同比-5%；从交易套数来看，30 大中城市商品房成交 17112 套，同比-9%，环比+29%；累计交易 586020 套，同比-6%；（2）15 城二手房交易数据：国内 15个重点监测城市二手房成交面积 177.24 万㎡，同比+11%，环比+6%；累计交易 6865.19 万㎡，同比+16%。