通信行业：OCS市场乘AI东风而起，海内外量子计算领域布局加速，看好相关产业链投资机会－周报250922

本周策略观点：1. 光交换 OCS 产业化进程加速，未来发展前景广阔。9 月 12 日，为期三日的第 26 届中国国际光电博览会（CIOE 中国光博会）完美落下帷幕。据科创板日报，会上，OCS 作为下一代交换技术的主流方向之一被重点展示，包括光库科技、凌云光在内的多家厂商纷纷展示了各自的 OCS 方案和产品。OCS 全称 Optical Circuit Switch，意为光交换机。有别于传统交换机，OCS 通过重构光信号本身的物理路径，规避了耗时费能的光电转换环节，使其最终呈现出带宽容量高、延迟与能耗低的特点。OCS 适用于数据稳定传输场景，市场需求主要分布在电信通信、数据中心和高性能计算三大领域。据乐睛智库，OCS 被认为是与 CPO/OIO 等并行的远期替代电交换机的技术方案，三者协同形成“板级→机柜级→数据中心级”的全光交换矩阵。OCS 技术方案主要有包括 MEMS 方案、数字液晶DLC 方案和直接光束偏转 DBS 方案等。从整体市场规模来看，据QYResearch，全球全光交换（OCS）交换机市场规模从 2020 年的 72.78百万美元增长到了 2024 年的 366.47 百万美元，2020 至 2024 年复合增长率（CAGR）为 49.80%，预计 2031 年将达到 2022.21 百万美元，2025至 2031 年复合增长率（CAGR）为 17.12%。我们认为，全光交换（OCS）交换机未来发展前景广阔，伴随 AI、5G、云计算、大数据等技术发展，网络流量激增，对高速、低耗光交换需求迫切。OCS 凭借自身优势契合市场需求，吸引众多企业布局研发，虽面临技术成本等挑战，但随着技术迭代与产业成熟，未来有望在多领域实现大规模应用，我们持续看好相关产业链投资机会。