财富趋势(688318):业绩拐点已现,AI金融有望重估-2025年中报点评

#核心观点：1、财富趋势2025年上半年实现营收1.33亿元，同比下降9.96%；归母净利润1.07亿元，同比增长6.61%。2、第二季度单季营收0.78亿元，同比增长1.88%；归母净利润0.61亿元，同比增长20.59%。3、软件服务收入0.60亿元，同比下降1.5%，占营收44.78%；证券信息服务收入0.38亿元，同比增长15.73%，占营收28.94%。4、销售费用292.56万元，同比下降6.21%；管理费用452.61万元，同比下降7.41%；研发费用4013.64万元，占营收30.19%。5、公司客户覆盖国内90%证券公司，在人工智能、大数据、云计算领域持续投入，获得4个软件著作权，推动“问小达”系统升级，接入DeepSeek等大模型，上线“AI写公式”功能。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年营收为4.20亿元、5.19亿元、5.13亿元；归母净利润为3.41亿元、4.20亿元、4.25亿元。维持“买入”评级。 #风险提示：资本市场波动影响、技术创新进展不及预期