广电计量(002967):未来产业检测服务龙头,研发服务/新业态产品检测需求进入上行新周期-公司跟踪报告

#核心观点：1、公司是国内第三方计量检测龙头，提供覆盖高端装备全生命周期的“一站式”质量保障技术服务，在计量和检测服务领域技术沉淀雄厚。2、公司加速布局新兴产业检测能力，2025年上半年新兴行业订单金额占比约80%，重点聚焦低空经济、商业航天、人工智能等前沿领域。3、在商业航天领域，公司构建六大技术平台，推出国内首个“4G IOT卫星通信集成测试系统”，支撑卫星设计、制造、测试及认证。4、在低空经济领域，公司为100多型低空飞行器产品提供全产业链解决方案，核心主机厂在手订单饱满。5、在人工智能领域，公司聚焦先进半导体及超大规模集成电路，提供芯片全生命周期检测服务。6、公司拟定增不超过13亿元，投向航空低空、人工智能芯片、卫星互联网等领域检测平台建设。

#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营收分别为36.46/40.45/45.68亿元；归母净利润为4.33/4.91/5.67亿元；PE为28/25/22。评级为强烈推荐(维持)。

#风险提示：技术研发进度不及预期风险；政策支持不及预期风险；商业化落地不及预期风险等。

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