半导体行业：原厂陆续发布涨价函，存储器周期继续上行－月报
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、2025年9月半导体行业表现强劲，国内半导体行业上涨13.86%，显著跑赢沪深300指数。 2、全球半导体销售额持续增长，2025年8月同比增21.7%，连续22个月同比增长。 3、AI算力硬件需求旺盛，推动云厂商资本支出大幅增长。 4、存储器价格持续上涨，DRAM和NAND Flash价格预计将继续上行。 5、半导体行业处于上行周期，A…
研究对象电子
发布机构中原证券
分析师邹臣
发布日期2025-10-17
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研究对象电子
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研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、2025年9月半导体行业表现强劲，国内半导体行业上涨13.86%，显著跑赢沪深300指数。 2、全球半导体销售额持续增长，2025年8月同比增21.7%，连续22个月同比增长。 3、AI算力硬件需求旺盛，推动云厂商资本支出大幅增长。 4、存储器价格持续上涨，DRAM和NAND Flash价格预计将继续上行。 5、半导体行业处于上行周期，AI是重要成长动力。 #投资建议： 1、关注国内存储器产业链投资机会，受益于AI应用及存储需求增长。 2、关注国内存储器厂商，因AI及国产替代需求有望提升其市场份额。 #风险提示： 下游需求不及预期，市场竞争加剧风险，国内厂商研发进展不及预期，国产化进度不及预期，国际地缘政治冲突加剧风险。
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