机械行业：价值守正，成长出奇－下半年投资策略

#核心观点： 1、工程机械行业周期景气复苏，内外需共振下企业盈利有望改善。 2、半导体设备国产化加速，自主可控趋势明确，下游晶圆厂扩产推动需求。 3、工业母机行业周期向上，国产替代空间充足，政策支持力度加大。 4、传统能源设备景气持续，加速出海，海外订单贡献盈利。 5、新型能源设备商业化进程加速，资本开支提升带动上游需求。 #投资建议： 1、工程机械：徐工机械、三一重工、中联重科、柳工。 2、半导体设备：中微公司、北方华创、快克智能。 3、工业母机：豪迈科技、纽威数控、海天精工、科德数控。 4、传统能源设备：纽威股份、锡装股份、杰瑞股份、海锅股份、福斯达。 5、新型能源设备：合锻智能、锡装股份、精达股份、国光电气、英杰电气。 #风险提示： 全球和国内经济环境不及预期、产业政策不及预期、市场竞争加剧的风险、原材料价格剧烈波动、技术发展不及预期、国际贸易摩擦和争端加剧等。