银行行业：利润增速预期稳定，板块间分化或有加剧－A股上市银行25Q3业绩前瞻

#核心观点： 1、净息差或基本企稳，支撑利息净收入稳定表现，预计25Q3上市银行利息净收入同比增速-0.8%，环比继续上行0.5pct。 2、非息收入表现或有分化，国股行或更为出色，预测25Q3上市银行手续费净收入同比增速3.4%，环比+0.4pct。 3、资产质量或保持稳健，信用成本或重回下行区间，预测25Q3上市银行计提减值损失同比增速-1.2%，环比-2.6pct，归母净利润增速0.7%，环比-0.1pct。 4、看好25Q4银行板块的相对收益。 #投资建议： 1、渝农商行(601077，买入) 2、重庆银行(601963，未评级) 3、南京银行(601009，买入) 4、杭州银行(600926，买入) 5、工商银行(601398，未评级) 6、建设银行(601939，未评级) 7、农业银行(601288，未评级) #风险提示： 货币政策超预期收紧；财政政策不及预期；假设条件变化影响测算结果。